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凈值日期 | 單位凈值 | 累計凈值 | 日漲跌 | 成立日期 | 申購費率 | 風(fēng)險等級 |
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基金代碼 | A類(lèi):010278、C類(lèi):010279 | 基金類(lèi)型 | 契約型、定期開(kāi)放式 |
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基金狀態(tài) | 暫停運作 | 風(fēng)險評價(jià) | R2、中低風(fēng)險 |
基金經(jīng)理 | 何林澤、沈致遠 | 托管銀行 | 交通銀行股份有限公司 |
最低申購金額 | 10元 | 合同生效日期 | 2021年3月25日 |
投資目標 | 本基金封閉期內采取買(mǎi)入持有到期投資策略,投資于剩余存續期(或回售期限)不超過(guò)基金剩余封閉期的固定收益類(lèi)工具,力求基金資產(chǎn)的穩健增值。 | ||
投資范圍 | 本基金的投資范圍包括債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超短期融資券、中期票據、次級債、政府支持機構債券、證券公司短期公司債、可分離交易可轉債的純債部分)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規或中國證監會(huì )允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會(huì )的相關(guān)規定)。 本基金不投資于股票,也不投資于可轉換債券(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債券。 本基金投資組合資產(chǎn)配置比例:本基金對債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%,但應開(kāi)放期流動(dòng)性需要,為保護基金份額持有人利益,每個(gè)開(kāi)放期開(kāi)始前三個(gè)月、開(kāi)放期及開(kāi)放期結束后三個(gè)月的期間內,本基金投資不受上述比例限制。在開(kāi)放期內,本基金所持有的現金或者到期日在一年以?xún)鹊恼畟谋壤嫌嫴坏陀诨鹳Y產(chǎn)凈值的5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等;在封閉期內,本基金不受上述比例限制。 法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效法律法規或相關(guān)規定。 | ||
業(yè)績(jì)比較基準 | 在每個(gè)封閉期,本基金的業(yè)績(jì)比較基準為該封閉期起始日公布的三年定期存款利率(稅后)+1.0%。 | ||
風(fēng)險收益特征 | 本基金為債券型基金,預期收益和風(fēng)險水平低于股票型基金及混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)基金。 |
何林澤先生:碩士,現任南華基金管理有限公司總經(jīng)理助理兼固定收益投資總監。2011年6月28日至2020年11月9日,先后在興證證券資產(chǎn)管理有限公司固定收益部擔任固定收益研究員、投資主辦和副總經(jīng)理職務(wù);2020年11月10日至2021年4月14日在建信信托有限責任公司上海證券業(yè)務(wù)部負責人。2021年4月15日入職南華基金管理有限公司。
碩士,2015年1月5日至2021年7月16日先后在上海國際貨幣經(jīng)紀有限責任公司交易部、興證證券資產(chǎn)管理有限公司固定收益部、海通國際(上海)股權投資基金管理有限公司研究部任職,2021年7月19日入職南華基金管理有限公司。
基金認購費率 (注:M為金額) | |||
認購費率 | A類(lèi)基金份額 | C類(lèi)基金份額 | |
M<100萬(wàn) | 0.75% |
0% | |
100萬(wàn)≤M<500萬(wàn) | 0.35% | ||
M≥500萬(wàn) | 按筆收取,1,000元/筆 |
基金申購費率 (注:M為金額) | |||
申購費率 | A類(lèi)基金份額 | C類(lèi)基金份額 | |
M<100萬(wàn) | 0.75% |
0% | |
100萬(wàn)≤M<500萬(wàn) | 0.35% | ||
M≥500萬(wàn) | 按筆收取,1,000元/筆 |
基金贖回費及其他費率 | ||||
費用種類(lèi) | A類(lèi)基金份額 | C類(lèi)基金份額 | ||
贖回費率 | Y<7天 | 1.50% | Y<7天 | 1.50% |
7天≤Y | 0 | 7天≤Y | 0 | |
管理年費率 | 0.15% | |||
托管年費率 | 0.05% | |||
銷(xiāo)售服務(wù)費 | 0 | 0.25% |
基金名稱(chēng) | 銷(xiāo)售機構 | 是否支持認/申購 | 是否支持定投 |
南華瑞泰39個(gè)月定期開(kāi)放債券 A類(lèi):010278 C類(lèi):010279 | 南華基金直銷(xiāo)中心 | 是 | 否 |
中信證券股份有限公司 | 是 | 否 | |
中信證券(山東)有限責任公司 | 是 | 否 | |
中信期貨有限公司 | 是 | 否 | |
中信建投證券股份有限公司 | 是 | 否 | |
上海長(cháng)量基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
上海天天基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
上?;匣痄N(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
東方財富證券股份有限公司 | 是 | 否 | |
上海聯(lián)泰基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
南京蘇寧基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
諾亞正行基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
上海好買(mǎi)基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
珠海盈米基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
濟安財富(北京)基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
中證金牛(北京)投資咨詢(xún)有限公司 | 是 | 否 | |
北京匯成基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
浙江同花順基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
大連網(wǎng)金基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
江蘇匯林保大基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
上海利得基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
中信證券華南股份有限公司 | 是 | 否 | |
陽(yáng)光人壽保險股份有限公司 | 是 | 否 | |
南華期貨股份有限公司 | 是 | 否 | |
和耕傳承基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
湘財證券股份有限公司 | 是 | 否 | |
萬(wàn)家財富基金銷(xiāo)售(天津)有限公司 | 是 | 否 | |
上海陸金所基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
北京雪球基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
螞蟻(杭州)基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
申萬(wàn)宏源證券有限公司 | 是 | 否 | |
申萬(wàn)宏源西部證券有限公司 | 是 | 否 | |
招商證券股份有限公司 | 是 | 否 | |
開(kāi)源證券股份有限公司 | 是 | 否 | |
京東肯特瑞基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
中國中金財富證券有限公司 | 是 | 否 | |
上海國信嘉利基金銷(xiāo)售有限公司 | 是 | 否 | |
海銀基金銷(xiāo)售有限公司 | 否 | 否 |
本基金投資過(guò)程中面臨的主要風(fēng)險有:證券市場(chǎng)風(fēng)險、本基金特有的風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險及其他風(fēng)險。與投資組合管理直接相關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險及流動(dòng)性風(fēng)險等可以使用數量化指標加以度量及控制,而操作風(fēng)險可以建立有效的內控體系加以管理。
(一)證券市場(chǎng)風(fēng)險
1、市場(chǎng)風(fēng)險
證券市場(chǎng)價(jià)格因受各種因素的影響而引起的波動(dòng),將使本基金資產(chǎn)面臨潛在的風(fēng)險,本基金的市場(chǎng)風(fēng)險來(lái)源于基金持有的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。
2、利率風(fēng)險
金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì )導致債券市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng),利率波動(dòng)也可能導致投資債券產(chǎn)生虧損?;鹜顿Y于債券,其收益水平會(huì )受到利率變化的影響,從而產(chǎn)生風(fēng)險。在利率波動(dòng)時(shí),本基金的凈值可能會(huì )產(chǎn)生一定波動(dòng)。
3、信用風(fēng)險
債券發(fā)行人出現違約、拒絕支付到期本息,或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導致債券價(jià)格下降的風(fēng)險。另外,由于交易對手違約造成的損失也屬于信用風(fēng)險。
4、再投資風(fēng)險
債券償付本息后以及回購到期后可能由于市場(chǎng)利率的下降面臨資金再投資的收益率低于原來(lái)利率的風(fēng)險。
5、流動(dòng)性風(fēng)險
因市場(chǎng)交易量不足,導致證券不能迅速、低成本地轉變?yōu)楝F金的風(fēng)險。流動(dòng)性風(fēng)險還包括由于本基金出現投資者大額贖回,致使本基金沒(méi)有足夠的現金應付基金贖回支付的要求所引致的風(fēng)險。
6、操作風(fēng)險
基金運作過(guò)程中,因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程等引致的風(fēng)險,例如,越權違規交易、會(huì )計部門(mén)欺詐、交易錯誤、IT系統故障等風(fēng)險。
7、其他風(fēng)險
戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現,將會(huì )嚴重影響證券市場(chǎng)的運行,可能導致基金資產(chǎn)的損失。金融市場(chǎng)危機、代理商違約、基金托管人違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險,可能導致基金或者基金份額持有人利益受損。
(二)本基金特有的風(fēng)險
1、本基金為債券型基金,除應開(kāi)放期流動(dòng)性需要而另有約定外,對債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%,債券受宏觀(guān)經(jīng)濟周期及通脹率等影響較大。此外,本基金除承擔由于市場(chǎng)利率波動(dòng)造成的利率風(fēng)險外還要承擔如企業(yè)債、公司債等信用品種的發(fā)債主體信用惡化造成的信用風(fēng)險。
2、本基金以封閉期和開(kāi)放期滾動(dòng)的方式運作,投資者需在開(kāi)放期提出申購贖回申請,在非開(kāi)放期間將無(wú)法按照基金份額凈值進(jìn)行申購和贖回?;鸱蓊~持有人面臨封閉期內無(wú)法贖回的風(fēng)險。
3、投資于資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險:
(1)信用風(fēng)險:基金所投資的資產(chǎn)支持證券之債務(wù)人出現違約,或在交易過(guò)程中發(fā)生交收違約,或由于資產(chǎn)支持證券信用質(zhì)量降低導致證券價(jià)格下降,造成基金財產(chǎn)損失;
(2)利率風(fēng)險:市場(chǎng)利率波動(dòng)會(huì )導致資產(chǎn)支持證券的收益率和價(jià)格的變動(dòng),一般而言,如果市場(chǎng)利率上升,本基金持有資產(chǎn)支持證券將面臨價(jià)格下降、本金損失的風(fēng)險,而如果市場(chǎng)利率下降,資產(chǎn)支持證券利息的再投資收益將面臨下降的風(fēng)險;
(3)流動(dòng)性風(fēng)險:受資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)規模及交易活躍程度的影響,資產(chǎn)支持證券可能無(wú)法在同一價(jià)格水平上進(jìn)行較大數量的買(mǎi)入或賣(mài)出,存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險;
(4)提前償付風(fēng)險:債務(wù)人可能會(huì )由于利率變化等原因進(jìn)行提前償付,使資產(chǎn)池出現現金流不穩定的風(fēng)險及再投資風(fēng)險。
4、投資證券公司短期公司債券的風(fēng)險
本基金可投資于證券公司短期公司債券,由于證券公司短期公司債券非公開(kāi)發(fā)行和交易,且限制投資者數量上限,潛在流動(dòng)性風(fēng)險相對較大。若發(fā)行主體信用質(zhì)量惡化或投資者大量贖回需要變現資產(chǎn)時(shí),受流動(dòng)性所限,本基金可能無(wú)法賣(mài)出所持有的證券公司短期公司債券,由此可能給基金凈值帶來(lái)不利影響或損失。
5、基金暫停運作的風(fēng)險
基金合同生效后的存續期內,在特定情況下,本基金可以暫?;鸬倪\作,且無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì )。故投資者還將面臨基金暫停運作的風(fēng)險。
6、信用風(fēng)險對本基金買(mǎi)入持有到期投資策略的影響
為控制本基金的信用風(fēng)險,本基金將定期對所投債券的信用資質(zhì)和發(fā)行人的償付能力進(jìn)行評估。對于存在信用風(fēng)險隱患的發(fā)行人所發(fā)行的債券,及時(shí)制定風(fēng)險處置預案。封閉期內,如本基金持有債券的信用風(fēng)險顯著(zhù)增加時(shí),為減少信用損失,本基金將對該債券進(jìn)行處置。
7、基金封閉期到期日因部分資產(chǎn)無(wú)法變現或者無(wú)法以合理價(jià)格變現導致基金部分資產(chǎn)尚未變現的,基金將暫停進(jìn)入下一開(kāi)放期,封閉期結束的下一個(gè)工作日,基金份額應全部自動(dòng)贖回,按已變現的基金財產(chǎn)扣除相關(guān)費用后支付部分贖回款項,未變現資產(chǎn)對應贖回款延緩支付,待該部分資產(chǎn)變現后支付剩余贖回款。贖回價(jià)格按全部資產(chǎn)最終變現金額確定?;鸸芾砣藨蜕鲜鲅泳徶Ц恫糠众H回款項的原因和安排在封閉期結束后的下一個(gè)工作日發(fā)布公告并提示最終贖回價(jià)格與封閉期到期日的凈值可能存在差異的風(fēng)險。
8、在封閉期內,本基金采用買(mǎi)入并持有到期策略,在行情波動(dòng)時(shí),可能損失一定的交易收益。
9、本基金定期對以攤余成本法計量的金融資產(chǎn)進(jìn)行減值評估,根據減值評估測試結果,有客觀(guān)證據表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的,確認減值損失。因此,攤余成本法估值不等同于保本,基金資產(chǎn)發(fā)生計提減值準備可能導致基金份額凈值下跌。
(三)流動(dòng)性風(fēng)險評估
本基金的流動(dòng)性需求主要集中在開(kāi)放期,為應對投資者的贖回申請,基金管理人可采取各種有效管理措施,滿(mǎn)足流動(dòng)性需求。開(kāi)放期內,基金規模將隨著(zhù)投資人對本基金份額的申購與贖回而不斷變化。因此本基金在開(kāi)放期將保持資產(chǎn)適當的流動(dòng)性,以應付當時(shí)市場(chǎng)條件下的贖回要求,并降低資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險,做好流動(dòng)性管理。因此基金面臨的流動(dòng)性風(fēng)險相對較低。但基金資產(chǎn)變現困難時(shí),基金面臨流動(dòng)性風(fēng)險。
1、基金申購、贖回安排
本基金的申購、贖回安排詳細規則參見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)第八部分的相關(guān)約定。
2、擬投資市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險評估
本基金擬投資市場(chǎng)主要為境內債券市場(chǎng)(由銀行間債券市場(chǎng)和滬深交易所債券市場(chǎng)組成)。境內債券市場(chǎng)規模大、成交活躍,流動(dòng)性較好,可以支持本基金的投資和應對申贖的需要。開(kāi)放期內,基金規模將隨著(zhù)投資人對本基金份額的申購與贖回而不斷變化。因此本基金在開(kāi)放期將保持資產(chǎn)適當的流動(dòng)性,以應付當時(shí)市場(chǎng)條件下的贖回要求,并降低資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險,做好流動(dòng)性管理。極端市場(chǎng)情況下,上述市場(chǎng)的投資標的可能會(huì )出現流動(dòng)性不足的情況,導致基金資產(chǎn)無(wú)法及時(shí)變現,投資者面臨無(wú)法按時(shí)收到贖回款項的風(fēng)險。本基金針對流動(dòng)性較低的資產(chǎn)在開(kāi)放期進(jìn)行了嚴格的投資限制,即本基金在開(kāi)放期內主動(dòng)投資于流動(dòng)性受限資產(chǎn)的市值合計不得超過(guò)本基金資產(chǎn)凈值的15%,以降低流動(dòng)性風(fēng)險。
3、擬投資資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險評估
本基金擬投資的具體資產(chǎn)可分為銀行間債券、交易所債券和其他投資品種,整體上銀行間債券的流動(dòng)性要優(yōu)于交易所債券,其他投資品種包括銀行存款、同業(yè)存單和債券回購等,投資期限短,流動(dòng)性較好。
4、巨額贖回情形下的流動(dòng)性風(fēng)險管理措施
為應對巨額贖回情形下可能發(fā)生的流動(dòng)性風(fēng)險,基金管理人在認為支付投資人的贖回申請有困難或認為因支付投資人的贖回申請而進(jìn)行的財產(chǎn)變現可能會(huì )對基金資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)時(shí),可能采取延緩支付部分贖回款項或者對贖回比例過(guò)高的單一投資者延期辦理部分贖回申請的流動(dòng)性風(fēng)險管理措施,詳細規則參見(jiàn)招募說(shuō)明書(shū)第八部分“十、巨額贖回的情形及處理方式”的相關(guān)約定。
5、實(shí)施備用的流動(dòng)性風(fēng)險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響
基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,在確保投資者得到公平對待的前提下,可依照法律法規及基金合同的約定,綜合運用各類(lèi)流動(dòng)性風(fēng)險管理工具,對贖回申請進(jìn)行適度調整,作為特定情形下基金管理人流動(dòng)性風(fēng)險管理的輔助措施。本基金的流動(dòng)性風(fēng)險管理工具包括但不限于:①延期辦理巨額贖回申請;②暫停接受贖回申請;③延緩支付贖回款項;④收取短期贖回費;⑤擺動(dòng)定價(jià);⑥側袋機制;⑦中國證監會(huì )認定的其他措施。
對于各類(lèi)流動(dòng)性風(fēng)險管理工具的使用,基金管理人將依照嚴格審批、審慎決策的原則,及時(shí)有效地對風(fēng)險進(jìn)行監測和評估,使用前經(jīng)過(guò)內部審批程序并與基金托管人協(xié)商一致。
在實(shí)際運用各類(lèi)流動(dòng)性風(fēng)險管理工具時(shí),投資者的贖回申請、贖回款項支付等可能受到相應影響,基金管理人將嚴格依照法律法規及基金合同的約定進(jìn)行操作,全面保障投資者的合法權益。
當本基金啟用側袋機制時(shí),實(shí)施側袋機制期間,側袋賬戶(hù)份額將停止披露基金份額凈值,并不得辦理申購、贖回和轉換。因特定資產(chǎn)的變現時(shí)間具有不確定性,最終變現價(jià)格也具有不確定性并且有可能大幅低于啟用側袋機制時(shí)的特定資產(chǎn)的估值,基金份額持有人可能因此面臨損失。
(四)本基金法律文件風(fēng)險收益特征表述與銷(xiāo)售機構基金風(fēng)險評價(jià)可能不一致的風(fēng)險
本基金法律文件投資章節有關(guān)風(fēng)險收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、證券市場(chǎng)普遍規律等做出的概述性描述,代表了一般市場(chǎng)情況下本基金的長(cháng)期風(fēng)險收益特征。銷(xiāo)售機構(包括基金管理人直銷(xiāo)機構和其他銷(xiāo)售機構)根據相關(guān)法律法規對本基金進(jìn)行風(fēng)險評價(jià),不同的銷(xiāo)售機構采用的評價(jià)方法也不同,因此銷(xiāo)售機構的風(fēng)險等級評價(jià)與基金法律文件中風(fēng)險收益特征的表述可能存在不同,投資人在購買(mǎi)本基金時(shí)需按照銷(xiāo)售機構的要求完成風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險之間的匹配檢驗。