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凈值日期 | 單位凈值 | 累計凈值 | 日漲跌 | 成立日期 | 申購費率 | 風(fēng)險等級 |
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基金代碼 | 017928 | 基金類(lèi)型 | 債券型 |
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基金狀態(tài) | 封閉期 | 風(fēng)險評價(jià) | R2、中低風(fēng)險 |
基金經(jīng)理 | 何林澤 | 托管銀行 | 浙商銀行股份有限公司 |
最低認購金額 | 10元 | 合同生效日期 | 2023年06月15日 |
投資目標 | 本基金在追求基金資產(chǎn)長(cháng)期穩健增值的基礎上,力爭為基金份額持有人創(chuàng )造超越業(yè)績(jì)比較基準的穩定收益。 | ||
投資范圍 | 本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、超短期融資券、同業(yè)存單、中期票據、次級債、證券公司短期公司債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、可分離交易可轉債的純債部分、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、債券回購、貨幣市場(chǎng)工具、國債期貨以及法律法規或中國證監會(huì )允許基金投資的其他金融工具。 本基金不投資股票、也不投資于可轉換債券(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時(shí)有效法律法規或相關(guān)規定。 本基金投資組合資產(chǎn)配置比例:本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。但應開(kāi)放期流動(dòng)性需要,為保護基金份額持有人利益,在每次開(kāi)放期前一個(gè)月、開(kāi)放期及開(kāi)放期結束后一個(gè)月的期間內,基金投資不受上述比例限制。 開(kāi)放期內,每個(gè)交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后,基金持有現金或者到期日在一年以?xún)鹊恼畟谋壤嫌嫴坏陀诨鹳Y產(chǎn)凈值的5%;在封閉期內,本基金不受前述5%的限制,但每個(gè)交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后,應當保持不低于交易保證金一倍的現金。其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 如果法律法規或中國證監會(huì )變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。 | ||
業(yè)績(jì)比較基準 | 中證綜合債指數收益率。 | ||
風(fēng)險收益特征 | 本基金屬于債券型證券投資基金,其預期風(fēng)險收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于貨幣市場(chǎng)型證券投資基金。 |
何林澤先生:碩士,現任南華基金管理有限公司總經(jīng)理助理兼固定收益投資總監。2011年6月28日至2020年11月9日,先后在興證證券資產(chǎn)管理有限公司固定收益部擔任固定收益研究員、投資主辦和副總經(jīng)理職務(wù);2020年11月10日至2021年4月14日在建信信托有限責任公司上海證券業(yè)務(wù)部負責人。2021年4月15日入職南華基金管理有限公司。
基金認購費率 | ||
費用種類(lèi) | 金額(M) | 費率 |
認購費率 | M<100萬(wàn) | 0.60% |
100萬(wàn)≤M<300萬(wàn) | 0.40% | |
300萬(wàn)≤M<500萬(wàn) | 0.20% | |
M≥500萬(wàn) | 按筆收取,1,000元/筆 |
基金申購費率 | ||
費用種類(lèi) | 金額(M) | 費率 |
申購費率(前收費) | M<100萬(wàn) | 0.60% |
100萬(wàn)≤M<300萬(wàn) | 0.40% | |
300萬(wàn)≤M<500萬(wàn) | 0.20% | |
M≥500萬(wàn) | 按筆收取,1,000元/筆 |
基金贖回費率 | ||
費用種類(lèi) | 持有期限(N) | 費率 |
贖回費率 | N<7天 | 1.50% |
N≥7天 | 0.00% |
注:管理費:0.3%,托管費:0.05%
基金名稱(chēng) | 銷(xiāo)售機構 | 是否支持認/申購 | 是否支持定投 |
南華瑞富一年定開(kāi)債券發(fā)起式017928 | 南華基金直銷(xiāo)中心 | 是 | 否 |
本基金投資過(guò)程中面臨的主要風(fēng)險有:市場(chǎng)風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、再投資風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、操作風(fēng)險、本基金特有風(fēng)險、本基金主要的流動(dòng)性風(fēng)險、本基金法律文件風(fēng)險收益特征表述與銷(xiāo)售機構基金風(fēng)險評價(jià)可能不一致的風(fēng)險及其他風(fēng)險。與投資組合管理直接相關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險及流動(dòng)性風(fēng)險等可以使用數量化指標加以度量及控制,而操作風(fēng)險可以建立有效的內控體系加以管理。
(一)證券市場(chǎng)風(fēng)險
1、市場(chǎng)風(fēng)險
證券市場(chǎng)價(jià)格因受各種因素的影響而引起的波動(dòng),將使本基金資產(chǎn)面臨潛在的風(fēng)險,本基金的市場(chǎng)風(fēng)險來(lái)源于基金持有的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。
2、利率風(fēng)險
金融市場(chǎng)利率的波動(dòng)會(huì )導致債券市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng),利率波動(dòng)也可能導致投資債券產(chǎn)生虧損?;鹜顿Y于債券,其收益水平會(huì )受到利率變化的影響,從而產(chǎn)生風(fēng)險。在利率波動(dòng)時(shí),本基金的凈值可能會(huì )產(chǎn)生一定波動(dòng)。
3、信用風(fēng)險
債券發(fā)行人出現違約、拒絕支付到期本息,或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導致債券價(jià)格下降的風(fēng)險。另外,由于交易對手違約造成的損失也屬于信用風(fēng)險。
4、再投資風(fēng)險
債券償付本息后以及回購到期后可能由于市場(chǎng)利率的下降面臨資金再投資的收益率低于原來(lái)利率的風(fēng)險。
5、流動(dòng)性風(fēng)險
因市場(chǎng)交易量不足,導致證券不能迅速、低成本地轉變?yōu)楝F金的風(fēng)險。流動(dòng)性風(fēng)險還包括由于本基金出現投資者大額贖回,致使本基金沒(méi)有足夠的現金應付基金贖回支付的要求所引致的風(fēng)險。
6、操作風(fēng)險
基金運作過(guò)程中,因內部控制存在缺陷或者人為因素造成操作失誤或違反操作規程等引致的風(fēng)險,例如,越權違規交易、會(huì )計部門(mén)欺詐、交易錯誤、IT系統故障等風(fēng)險。
7、其他風(fēng)險
戰爭、自然災害等不可抗力因素的出現,將會(huì )嚴重影響證券市場(chǎng)的運行,可能導致基金資產(chǎn)的損失。金融市場(chǎng)危機、代理商違約、托管行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險,可能導致基金或者基金份額持有人利益受損。
(二)本基金特有風(fēng)險
1、本基金為純債基金,對債券資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%,但為應對流動(dòng)性風(fēng)險而另有約定除外。債券受宏觀(guān)經(jīng)濟周期及通脹率等影響較大,因而本基金受商業(yè)周期景氣循環(huán)風(fēng)險較大。此外,本基金除承擔由于市場(chǎng)利率波動(dòng)造成的利率風(fēng)險外還要承擔如企業(yè)債、公司債等信用品種的發(fā)債主體信用惡化造成的信用風(fēng)險。
2、本基金以定期開(kāi)放方式運作,封閉期為自基金合同生效之日起(包括基金合同生效之日)或自每一開(kāi)放期結束之日次日起(包括該日)至該封閉期首日所對應的第一年年度對日的前一日止,投資者需在開(kāi)放期內提出申購贖回申請,在封閉期內將無(wú)法按照基金份額凈值進(jìn)行申購和贖回?;鸱蓊~持有人面臨封閉期內無(wú)法贖回的風(fēng)險。
3、本基金允許單一投資者持有份額達到或超過(guò)50%的風(fēng)險
本基金單一投資者持有的基金份額或者構成一致行動(dòng)人的多個(gè)投資者持有的基金份額可達到或者超過(guò)50%,且本基金不向個(gè)人投資者公開(kāi)發(fā)售,法律法規或中國證監會(huì )另有規定的除外。
若本基金在開(kāi)放期內發(fā)生單一投資者大額贖回,從而引發(fā)巨額贖回,可能導致基金資產(chǎn)變現困難,進(jìn)而出現延緩支付贖回款項的風(fēng)險。此外,本基金存在因單一機構投資者大額贖回而導致的基金份額凈值波動(dòng)、引發(fā)基金合同終止等風(fēng)險。
4、基金合同自動(dòng)終止的風(fēng)險
《基金合同》生效之日起3年后的對應日(若無(wú)對應日則順延至下一日),若基金資產(chǎn)凈值低于2億元的,基金合同自動(dòng)終止,無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì )審議,且不得通過(guò)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì )的方式延續。故本基金基金份額持有人可能面臨基金合同終止的風(fēng)險。
5、資產(chǎn)支持證券的投資風(fēng)險
本基金可投資資產(chǎn)支持證券,資產(chǎn)支持證券具有一定的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、信用風(fēng)險等風(fēng)險。價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險指的是市場(chǎng)利率波動(dòng)會(huì )導致資產(chǎn)支持證券的收益率和價(jià)格波動(dòng)。流動(dòng)性風(fēng)險指的是受資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)規模及交易活躍程度的影響,資產(chǎn)支持證券可能無(wú)法在同一價(jià)格水平上進(jìn)行較大數量的買(mǎi)入或賣(mài)出,存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險。信用風(fēng)險指的基金所投資的資產(chǎn)支持證券之債務(wù)人出現違約,或在交易過(guò)程中發(fā)生交收違約,或由于資產(chǎn)支持證券信用質(zhì)量降低導致證券價(jià)格下降,造成基金財產(chǎn)損失。
6、國債期貨的投資風(fēng)險
本基金可投資國債期貨,國債期貨的投資可能面臨市場(chǎng)風(fēng)險、基差風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險。市場(chǎng)風(fēng)險是因期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)使所持有的期貨合約價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險?;铒L(fēng)險是期貨市場(chǎng)的特有風(fēng)險之一,是指由于期貨與現貨間的價(jià)差的波動(dòng),影響套期保值或套利效果,使之發(fā)生意外損益的風(fēng)險。流動(dòng)性風(fēng)險可分為兩類(lèi):一類(lèi)為流通量風(fēng)險,是指期貨合約無(wú)法及時(shí)以所希望的價(jià)格建立或了結頭寸的風(fēng)險,此類(lèi)風(fēng)險往往是由市場(chǎng)缺乏廣度或深度導致的;另一類(lèi)為資金量風(fēng)險,是指資金量無(wú)法滿(mǎn)足保證金要求,使得所持有的頭寸面臨被強制平倉的風(fēng)險。
(三)本基金主要的流動(dòng)性風(fēng)險及風(fēng)險管理方法說(shuō)明
1、基金申購、贖回安排
本基金將加強對開(kāi)放期申購環(huán)節的管理,合理控制基金份額持有人集中度,審慎確認大額申購申請,在當接受申購申請對存量基金份額持有人利益構成潛在重大不利影響時(shí),基金管理人將采取設定單一投資者申購金額上限或基金單日凈申購比例上限、拒絕大額申購、暫?;鹕曩彽却胧鹨幠S枰钥刂?,切實(shí)保護存量基金份額持有人的合法權益。具體內容詳見(jiàn)本招募說(shuō)明書(shū)第八章。
2、流動(dòng)性風(fēng)險評估
本基金可投資于國內依法發(fā)行上市的債券、債券回購、銀行存款和其他短期投資品種等。一般情況下,這些資產(chǎn)市場(chǎng)流動(dòng)性較好,可以支持本基金的投資和應對日常申贖的需要,但不排除在特定階段、特定市場(chǎng)環(huán)境下特定投資標的出現流動(dòng)性較差的情況。因此,本基金投資于上述資產(chǎn)時(shí),可能存在以下流動(dòng)性風(fēng)險:一是基金管理人建倉或進(jìn)行組合調整時(shí),可能由于特定投資標的流動(dòng)性相對不足而無(wú)法按預期的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出;二是為應付投資者的贖回,基金被迫以不適當的價(jià)格賣(mài)出債券或其他資產(chǎn)。兩者均可能使基金凈值受到不利影響。根據《流動(dòng)性風(fēng)險管理規定》的相關(guān)要求,本基金會(huì )審慎評估所投資資產(chǎn)的流動(dòng)性,并針對性制定流動(dòng)性風(fēng)險管理措施,有效控制本基金流動(dòng)性風(fēng)險,保護基金投資者的合法權益。
本基金采用定期開(kāi)放運作方式,僅在開(kāi)放期開(kāi)放申購贖回。本基金在投資運作上將充分考慮定期開(kāi)放的運作特點(diǎn),通過(guò)合理配置資產(chǎn)的期限結構以及在進(jìn)入開(kāi)放期前對資產(chǎn)進(jìn)行必要變現等方式,使得本基金在開(kāi)放期內主要持有高流動(dòng)性的資產(chǎn),防范流動(dòng)性風(fēng)險。一般情況下,本基金在開(kāi)放期內流動(dòng)性較好。
3、巨額贖回情形下的流動(dòng)性風(fēng)險管理措施
在本基金出現巨額贖回情形下,基金管理人可以根據基金當時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定全額贖回、延緩支付或延期辦理。同時(shí),在開(kāi)放期內,如本基金發(fā)生巨額贖回且單個(gè)基金份額持有人在單個(gè)開(kāi)放日申請贖回基金份額超過(guò)基金總份額一定比例以上的,基金管理人有權對其采取延期辦理贖回申請的措施。具體內容詳見(jiàn)本招募說(shuō)明書(shū)第八章。
4、實(shí)施備用的流動(dòng)性風(fēng)險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響
本基金可能實(shí)施備用的流動(dòng)性風(fēng)險管理工具,以更好地應對流動(dòng)性風(fēng)險?;鸸芾砣私?jīng)與基金托管人協(xié)商,在確保投資者得到公平對待的前提下,可依照法律法規及基金合同的約定,綜合運用各類(lèi)流動(dòng)性風(fēng)險管理工具,對贖回申請等進(jìn)行適度調整,作為特定情形下基金管理人流動(dòng)性風(fēng)險管理的輔助措施,包括但不限于:1)延期辦理巨額贖回申請;2)暫停接受贖回申請;3)延緩支付贖回款項;4)收取短期贖回費,本基金對持續持有期少于7日的投資者收取不低于1.5%的贖回費;5)暫?;鸸乐?,當特定資產(chǎn)占前一估值日基金資產(chǎn)凈值50%以上的,經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,本基金應當暫?;鸸乐?;6)擺動(dòng)定價(jià);7)側袋機制。
當基金管理人實(shí)施流動(dòng)性風(fēng)險管理工具時(shí),可能對投資者具有一定的潛在影響,包括但不限于不能申購本基金、贖回申請不能確認或者贖回款項延遲到賬、如持有期限少于7日會(huì )產(chǎn)生較高的贖回費造成收益損失或者在擺動(dòng)定價(jià)機制下承擔更高的投資成本等。提示投資者了解自身的流動(dòng)性偏好、合理做好投資安排。
5、啟用側袋機制的風(fēng)險
當本基金持有特定資產(chǎn)且存在或潛在大額贖回申請時(shí),基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,并咨詢(xún)會(huì )計師事務(wù)所意見(jiàn)后,可以依照法律法規及基金合同的約定啟用側袋機制。側袋機制實(shí)施期間,側袋賬戶(hù)份額將停止披露基金凈值信息,并不得辦理申購、贖回和轉換,基金份額持有人可能面臨無(wú)法及時(shí)獲得側袋賬戶(hù)對應部分的資金的流動(dòng)性風(fēng)險?;鸸芾砣藢凑粘钟腥死孀畲蠡瓌t,采取將特定資產(chǎn)予以處置變現等方式,及時(shí)向側袋賬戶(hù)份額持有人支付對應款項,但因特定資產(chǎn)的變現時(shí)間具有不確定性,最終變現價(jià)格也具有不確定性并且有可能大幅低于啟用側袋機制時(shí)的特定資產(chǎn)的估值,基金份額持有人可能因此面臨損失。
實(shí)施側袋機制期間,因本基金不披露側袋賬戶(hù)的基金凈值信息,即便基金管理人在基金定期報告中披露報告期末特定資產(chǎn)可變現凈值或凈值區間的,也不作為特定資產(chǎn)最終變現價(jià)格的承諾,因此對于特定資產(chǎn)的公允價(jià)值和最終變現價(jià)格,基金管理人不承擔任何保證和承諾的責任。
基金管理人將根據主袋賬戶(hù)運作情況合理確定申購政策,因此實(shí)施側袋機制后主袋賬戶(hù)份額存在暫停申購的可能。
啟用側袋機制后,基金管理人計算各項投資運作指標和基金業(yè)績(jì)指標時(shí)僅需考慮主袋賬戶(hù)資產(chǎn),并根據相關(guān)規定對分割側袋賬戶(hù)資產(chǎn)導致的基金凈資產(chǎn)減少進(jìn)行按投資損失處理,因此本基金披露的業(yè)績(jì)指標不能反映特定資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值及變化情況。
(四)本基金法律文件風(fēng)險收益特征表述與銷(xiāo)售機構基金風(fēng)險評價(jià)可能不一致的風(fēng)險
本基金法律文件投資章節有關(guān)風(fēng)險收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、證券/期貨市場(chǎng)普遍規律等做出的概述性描述,代表了一般市場(chǎng)情況下本基金的長(cháng)期風(fēng)險收益特征。銷(xiāo)售機構(包括基金管理人直銷(xiāo)機構和其他銷(xiāo)售機構)根據相關(guān)法律法規對本基金進(jìn)行風(fēng)險評價(jià),不同的銷(xiāo)售機構采用的評價(jià)方法也不同,因此銷(xiāo)售機構的風(fēng)險等級評價(jià)與基金法律文件中風(fēng)險收益特征的表述可能存在不同,投資人在購買(mǎi)本基金時(shí)需按照銷(xiāo)售機構的要求完成風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險之間的匹配檢驗。